聚焦：特斯拉在中国的Megapack投资表明锂离子电池储量丰富

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特斯拉最近宣布在中国新建一座40GWh的Megapack工厂，表明锂离子电池的供应量不断增加。正如摩根士丹利(MorganStanley)的亚当乔纳斯(AdamJonas)给投资者的一份报告中所示，这一决定揭示了特斯拉战略的有趣之处。

多年来，特斯拉在电池受限的环境中运营，缺乏锂离子电池阻碍了生产。需求如此之高，以至于特斯拉无法完成所有订单，这让马斯克说特斯拉没有需求，而是生产出了问题。情况发生了变化，锂价格大幅下跌，锂离子电池的产量有所提高。特斯拉仍然没有需求问题，马斯克甚至声称需求是“无限的”。只是客户无力支付其电动汽车的费用，因此需要降价。

有几个因素表明电池供应增加。在特斯拉敦促电池供应商投资4680电池生产后，EV制造商有足够的信心通过设计工作室正式销售拥有4680个电池的德州制造的ModelY。直到最近，特斯拉仅从库存中售出数量有限的汽车，但无法“点菜”订购。这表明4680电池的产量终于能够满足需求。

第二个迹象是特斯拉扩大其储能业务。在3月1日的投资者日，埃隆马斯克表示，当电池供应超过电动汽车需求时，Megapack的产能可能会增加。一个月后，特斯拉宣布上海超级工厂，将建造巨大的储能电池。摩根士丹利分析师AdamJonas认为，这是可能的，因为电池电芯和上游电池材料的供应已经变得充裕。

乔纳斯认为，特斯拉正试图通过建立两条平行的供应链来避免美中分歧的后果。眼看着两个超级大国之间的关系恶化，特斯拉很想“对冲”电池供应。目标是随着时间的推移在这两个地区建立完全独立的电池“工业园区”。特斯拉决定在上海生产的Megapacks中使用其中国合作伙伴的LFP电池证实了这一点。

在过去几个月电池供应有保障且原材料价格暴跌的情况下，特斯拉当然有能力降价。AdamJonas同意Tesla相对于其竞争对手具有规模/成本/技术优势，并且正在努力尽快利用这一点。当然，存在推动行业价格过度通缩并影响利润率的风险，但随着时间的推移，这种趋势在电动汽车市场是不可避免的。

尽管投资者讨厌将销量置于利润之上，但埃隆马斯克明白，如果特斯拉不这样做，另一家汽车公司就会这样做。通过及早采取行动，特斯拉希望确保在其他电动汽车制造商前来挑战其地位时拥有尽可能大的市场份额。随着特斯拉试图维护其市场主导地位，这几乎可以保证进一步降价。

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